중국의 부동산 개발업체 비구이안이 올해 10조원 규모의 최대손실을 봤다고 한다.

1.  중국의 부동산 개발업체 비구이위안은 채무 만기일인 8월23일 까지 5억5000만 달러(약 6000억 원)규모의 채권을 상환해야 합니다.

 

하지만 현재 현금 보유액은 1억5000만 달러( 약 1천700억원) 에 불가합니다. 비그이위안의 디폴트(채무불이행) 우려가 고조되면서 중국부동산 업계의 도미노 디폴트 가능성까지 거론되고 있습니다.

 

1)  비구이위안은 중국의 대형부동산 개발업체로, 1992년에 설립되었습니다. 비구이위안은 주로 고급주택, 복합단지, 호텔, 골프장 등을 개발하고 있으며, 중국내외에 1천개의 프로젝트를 진행하고 있습니다. 비구이위안은 매출기준으로 지난해 중국부동산 개발업체 1위를 차지했으며, 올해 상반기에도 5위를 기록했습니다. 

 

2) 하지만 비구이위안은 비구이위안은 최근 채무불이행 (디폴트)위기에 직면하고 있습니다. 비구이위안은 지난해 말 기준으로 총 부채가 1조4000억 위안(약 255조원)에 이르는데, 이는 자기자본 대비 부채비율이 87%에 달하는 것입니다. 비구이위안은 오해 상반기에 최대 550억 위안(약 10조 원) 규모의 손실을 기록할 것으로 예상되고 있습니다.

 

3)  비구이위안의 채무위기는 중국정부가 부동산시장을 규제하기 위해 강화한 "3선규제"라는 정책과 관련이 있습니다.

"3선규제" 란 부동산 개발업체들의 자기자본 대비 부채비율, 순부채대비 현금흐름 비율, 순 자산대비 단기부채 비율 등을 각각 70%,100%, 100% 이하로 제한하는 것입니다. 비구이위안은 이러한 규제에 부합하지 못하고 있습니다.

 

4) 비구이위안의 채무위기는 중국 부동산 및 금융시장 전체로 확산될 가능성이 크다는 우려가 나오고 있습니다. 비구이위안은 다른부동산 개발업체들과 많은 거래관계를 맺고 있으며,  채권자들은 은행, 신탁사, 보험사 등 다양한 금융기관 들입니다. 비구이위안이 디폴트가 발생하면 이들에게도 큰 타격을 줄 수 있습니다.

 

2. 비구이위안은 채권자들의 협상을 통해 채무상환 문제를 해결하려고 하고 있습니다. 하지만 현재까지 구체적인 해결책은 나오지 않고 있습니다.

 

*  비구이위안의 가장 위급한 문제는 8월23일 까지 5억5000만 달러(약6000억 원)규모의 채권을 상환해야 한다는 것입니다.

하지만 현재 비구이위안의 현재 현금 보유액은 1억5000만 달러(약1천700억 원) 에 불과합니다.

비구이위안의 디폴트가 발생하면, 다른부동산 개발업체들과 금융기관들에도 큰 타격을 줄 수 있습니다.

 

*  중국 부동산의 위기는 중국경제 전반에도 영향을 미칩니다. 중국경제에서 부동산산업은 약25%의 비중을 차지하며, 석유, 가스,석탄 등 에너지자원과 철광, 화학, 자동차 등 다양한 산업분야와 연결되어 있습니다. 중국경제는 이미 코로나19 팬대믹, 공급부족, 수요증가, 임금상승 등 여러 요인에 의해 둔화되고 있습니다. 중국경제의 둔화는 세계경제에도 영향을 미칠 수 있습니다.

 

*  중국정부는 지방정부와 협력하여 주택구매자들과 개발업체들을 지원하려고 하고 있습니다. 주택구매자들에게는 보증금 삭감과 세금환급 및 현금지원을, 개발업체들에게는 구제자금을 지원하고 있는데 이러한 조치가 충분할지는 미지수입니다.

 

3.  그럼 이 중국부동산 업체 파산이 우리경제에 미치는 영향은 무엇입니까?

 

1)  중국대형부동산 업체 파산이 우리경제에  다양한 측면에서 영향을 미칠 수 있습니다. 가장 직접적인 영향은 주식시장과 외환시장에서 나타날 것입니다. 중국부동산 업체의 파산이 중국경제에 부정적인 충격을 주면, 중국과 긴밀한 경제관계를 맺고있는 우리나라의 수출과 투자도 감소할 수 있습니다. 이는 우리나라의 경제성장률을 하락시킬 수 있으며, 또한 중국부동산 업체의 파산이 금융위기로 확대될 경우, 글로벌 자금흐름이 변화하면서 원화가치가 하락하고 주가가 떨어질 수 있습니다. 이는 한차손과 자산가치의 하락을 야기할 수 있습니다.

 

2)  또다른 영향은 부동산시장에서 나타날 것입니다. 중국부동산을 취득한 한국인들이 많다고 합니다. 중국부동산 업체의 파산이 중국부동산 가격을 하락시키면, 이들은 자산의 가치가 줄어든다는 불안감을 느낄 수 있으며, 이러한 불안감이 한국부동산 시장에도 전파될 수 있습니다. 한국부동산 시장은 이미 과열되여 있으며, 정부의 규제와 금리인상 등으로 가격이 조정되고 있습니다. 중국부동산 업체의 파산이 한국부동산 시장에도 악영향을 미친다면 가격하락과 거래축소가 거속화 될 수 있습니다.

 

3) 하지만 모든 전문가들이 중국부동산 업체의 파산이 우리경제에 큰영향을 미칠 것이라고 생각하는 것은 아닙니다. 일부 전문가들은 중국 부동산업체와 한국기업들의 직접적인 거래관계가 적다고 주장하며 중국정부가 적절한 조치를 취할것이라고 기대하고 있습니다. 또한 한국경제는 다양한 산업분야와 국가와의 협력을 통해 위기를 극복할 수 있는 잠재력을 가지고 있다고 강조합니다.