개인 투자자들이 10만원의 소액 만으로도 한국국채에 투자할 수 있게되는 서비스가 내년 상반기 부터 출시된다고 합니다.

1. 국채는 만기에 원금과 이자를 일괄 수령하는 원금 보장형 저축 상품으로, 저위험 중수익 상품으로 국채투자의 매력이 부각될 것으로 보입니다.

ㆍ 정부는 최근 개인 투자용 국채발행 근거를 담은 국채법 시행안 입법 예고를 마치고, 내년 상반기 개인투자용 국채출시를 목표로 업계와 막바지 조율작업을 진행하고 있습니다.

ㆍ 개인투자용 국채는 만기에 원금과 이자를 일괄 수령하는 원금 보장형 저축상품으로, 국민 중장기 자산 형성이라는 취지에 따라 만기가 10년 또는 20년인 장기물로 구성됩니다.

ㆍ 최소 투자금액은 10만 원, 연 최대금액은 1억 원으로 가닥이 잡혔고 증권회사를 위탁사로 선정해 판매를 개시 할 것으로 보입니다.

ㆍ 국채금리는 발행 때 시장금리를 기준으로 개인투자용 금리를 정할 방침입니다. 현재 금리수준을 고려하면 3%중반에서 4%초반으로 정해질 가능성이 커보입니다.

ㆍ 만기까지 보유하면 매입액 2억 원까지 이자소득에 대하여 14%세율로 분리과세 해주고 과산금리도 얹어줍니다. 현금화가 필요할 경우 정부가 다시 이를 매입하는 방식으로 중도 판매를 하면 됩니다.

2. 그럼 이 국채의 위험성은 무엇인가요?

ㆍ 국채는 일반적으로 정부가 발행한 채권으로, 기업이 발행한 채권보다 부도가 낮다고 말합니다.
하지만 국채도 완전한 위험성이 없다는건 아니며, 다음과 같은 위험들이 있습니다.

ㅇ 채무불이행 위험:  발행자가 원금이나 이자를 전부 또는 일부를 지불하지 못하는 위험입니다.

ㅇ 중도상환 위험: 발행자가 채권의 일부 또는 전부를 만기이전에 상환할 수 있는 콜옵션 채권의 경우, 투자자는 수익률이 하락할 경우, 발행자는 중도상환의 요구로 재투자 위험에 노출될 수 있습니다.

ㅇ 유동성 위험:  보유하고 있는 채권을 현재 시장가격이나 현재 가격과 유사한 수준에서 용이하게 거래할 수 있는 정도를 말합니다. 유동성이 낮은 채권은 매도할 때 가격이 급락할 수 있습니다.

ㅇ 이자율 위험: 채권가격은 이자율의 변동방향과 반대로 움직입니다. 즉 이자율이 상승하면 채권가격은 하락합니다. 따라서 채권을 만기이전에 매각할 경우, 채권을 매입한 이전의 이자율 상승은 투자손실을 의미합니다.

ㅇ 구매력 위험:  투자자가 실현된 이득이 물가상승으로 인해 발생하는 구매력 손실을 충분히 보충하지 못하는 위험입니다.

ㅇ 재투자 위험:  투자자가 채권의 매수수익률을 실현시키기 위해서는 중도에 발생하는 현금을 매수수익률과 동일한 수익률로 재 투자 되어야만 합니다. 중도에 발생한 현금을 낮은 이자율로 투자하여 채권 매수수익율에 의한 것보다 낮은 수익률을 얻는 경우의 위험입니다.

환율 위험:  해외에서 발행하는 국채에 투자하는 경우 발생하는 현금흐름은 환율시세의 변동에 영향을 받으므로 투자자는 환율위험에 노출되어 있습니다.

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3.  그럼 국채투자의 장단점은 무엇인가요?

ㆍ안정성: 국채는 정부가 발행하고 보장하는 채권으로, 부도 위험이 매우 낮습니다. 정부의 신용도가 높은국가의 국채는 세계적으로 안정자산으로  인정받고 있습니다.

ㆍ 수익성: 국채는 일정한 이자를 지급하므로, 투자기간 동안 고정된 수익을 얻을 수 있습니다.

ㆍ 다양성:  국채는 목적, 만기, 이자지급 방식 등에 따라 여러 종류로 나뉘므로, 투자자의 목표와 성향에 맞게 선택할 수 있습니다. 또한 국내외 다양한 국채에 투자를 할 수 있어 리스크 분산 효괴를 누릴 수 있습니다.

1)  국채투자의 단점은 다음과 같습니다.

ㆍ 낮은수익률:  국채는 안전성이 높기때문에 다른 투자상품에 비해 상대적으로 낮은 수익률을 보입니다. 특히 금리가 낮은 시기에는 실질 수익률이 더욱 줄어들 수 있습니다.

ㆍ 인플레이션 리스크:  고정된 이자율을 적용하는 국채는 인플레이션 에 취약합니다. 인플레이션 이 이자율보다 높아지면, 실질 구매력이 감소하게 됩니다.

ㆍ 이자율 리스크:  채권가격은 이자율과 반대로 움직입니다. 즉 이자율이 상승하면 채권가격은  하락합니다. 따라서 국채를 만기이전에 매각하려고 할 때, 채권을 매입한 이전의 이자율 상승으로 인한 투자손실을 입을 수 있습니다.

국채를 매입하는 방법:  국채는 정부가 발행하고 보장하는 채권으로. 안정적이고 수익성이 있는 투자 상품입니다. 국채에는 국고채, 외평채,국민
주택채 등 여러 종류가 있으며 각각 발행목적, 만기이자율 등이 다릅니다.

2)  국채를 매입하는 방법은 크게 두가지가 있습니다.

ㆍ 첫번째는 발행시장에서 입찰을 통해 국채를 매입하는 방법입니다. 발행시장은 정부가 새로운 국채를 발행할 때마다 열리는 시장으로, 경쟁입찰과 일반입찰로 나뉩니다. 경쟁입찰은 국고채 전문 딜러와 예비국고채 전문 딜러가 참여할 수 있는 입찰로 응찰금리와 응찰금액을 제시하여 국채를 낙찰받는 방식입니다. 일반입찰은 개인과 금융기관 등이 참여할 수 있는 입찰로, 응찰금액만 제시하고 최고낙찰 금리로 국채를 배정받는 방식입니다.

ㆍ 두번째는 유통시장에서 국채를 매입하는 방법입니다. 유통시장은 이미 발행된 국채가 거래되는 시장으로, 장내시장과 장외시장 으로 나뉩니다. 장내시장은 증권거래소에서 표준화 된 국채가 거래죄는 시장으로, 개인투자자들은 은행이나 증권사를 통해 위탁 매매를 할 수 있습니다. 장외시장은 증권거래소 외의 장소에서 표준화된 국채가 거래되는 시장으로, 주로 금융기관들이 직접 거래합니다.

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